A pressão aparece tanto no curto quanto no médio prazo. No gráfico diário, VALE3 permanece dentro de um canal de baixa, abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, enquanto o IFR (14) caiu para 29,52 pontos , entrando em região de sobrevenda. No semanal, a estrutura também segue negativa, com o papel abaixo das médias de 9 e 21 períodos e vindo de duas semanas consecutivas de queda antes da leve reação atual.

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O cenário técnico encontra respaldo em um ambiente ainda desafiador para o minério de ferro. Nesta segunda-feira (19), a commodity reagiu na China após dados melhores do PIB e aumento da produção de aço , mas o próprio movimento foi limitado por fundamentos ainda frágeis, sobretudo diante das dúvidas sobre a demanda chinesa.

Outro ponto importante está no horizonte: a Vale divulga o resultado do terceiro trimestre em 29 de outubro . Segundo levantamento do InfoMoney, o Itaú BBA projeta queda de 14% no Ebitda proforma , para US$ 3,502 bilhões, com pressão principalmente dos ferrosos. O banco estima redução de aproximadamente 7% no preço realizado do minério , para US$ 88 por tonelada, além de fretes mais elevados.

Nesse contexto, os gráficos mostram que a tendência ainda favorece os vendedores. Ao mesmo tempo, o forte movimento recente de queda e a entrada do IFR diário em sobrevenda aumentam a possibilidade de repiques técnicos , sem que isso, isoladamente, represente uma reversão da tendência.

Vale no curto prazo: sobrevenda abre espaço para repique, mas tendência segue de baixa

No gráfico diário , a Vale mantém uma tendência de baixa bem definida, com formação de topos e fundos descendentes dentro de um canal de baixa iniciado após a máxima histórica de R$ 89,41 . A ação fechou aos R$ 66,36 e segue abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, atualmente próximas de R$ 67,53 , R$ 69,70 e R$ 77,49 , respectivamente. Até aqui, o gráfico ainda não apresenta um sinal consistente de reversão, mantendo o fluxo vendedor predominante.

O movimento, entretanto, já aparece bastante pressionado. O IFR (14) está em 29,52 pontos , em região de sobrevenda, enquanto a cotação permanece afastada das médias móveis. Essa combinação pode favorecer algum repique técnico ou uma aproximação das médias, mas a sobrevenda, isoladamente, não confirma uma recuperação. Para melhorar a leitura de curto prazo, VALE3 precisaria recuperar inicialmente as regiões de R$ 67,53 e R$ 69,70 .

Na continuidade da tendência de baixa, a perda da mínima recente em R$ 65,72 reforçaria a pressão vendedora, colocando no radar R$ 64,11 . Abaixo desse patamar, os próximos suportes aparecem em R$ 59,67 , R$ 56,80 , R$ 52,61 e na importante faixa psicológica dos R$ 50,00 .

Para uma reação mais consistente, além das médias curtas, a ação terá pela frente a resistência em R$ 74,27 , seguida pela média de 200 períodos em R$ 77,49 . Acima dela, os próximos alvos ficam em R$ 81,31 e R$ 83,35 . Por enquanto, portanto, o cenário segue predominantemente baixista, mesmo com espaço técnico para repiques pontuais.

Vale (VALE3) segue dentro de canal de baixa e abaixo das principais médias no gráfico diário; IFR (14) em 29,52 indica sobrevenda e aumenta possibilidade de repique técnico.

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Vale no médio prazo: canal de baixa ainda domina o gráfico semanal

No gráfico semanal , a Vale também mantém uma estrutura de baixa. Depois do forte movimento de valorização observado entre 2025 e o início de 2026, quando alcançou R$ 89,41 , o papel passou a desenvolver uma correção dentro de um canal descendente. Nesta semana, VALE3 ensaia uma leve recuperação depois de duas semanas consecutivas de queda, mas ainda permanece abaixo das médias móveis de 9 e 21 períodos.

Essas médias estão atualmente próximas de R$ 70,56 e R$ 73,77 , respectivamente, e funcionam como primeiras barreiras para uma eventual recuperação. O IFR (14) está em 37,03 pontos : ainda não caracteriza sobrevenda no semanal, mas já se aproxima dessa região. Com o papel afastado das médias, aumenta a possibilidade de algum movimento de retorno em direção a elas, embora ainda não haja sinal técnico suficiente para caracterizar uma reversão.

Na continuidade da baixa, a atenção fica inicialmente na região de R$ 62,81 . Se esse suporte for perdido, os próximos níveis aparecem na média móvel de 200 períodos, em R$ 58,75 , seguida por R$ 56,16 , R$ 47,33 e, em uma correção mais profunda, R$ 44,07 . A perda dessas regiões manteria intacta a estrutura descendente observada desde o topo histórico.

Para uma recuperação mais consistente no médio prazo, VALE3 precisa retomar as médias de R$ 70,56 e R$ 73,77 . Acima delas, a ação teria espaço para buscar R$ 82,25 e, posteriormente, novamente a máxima histórica de R$ 89,41 . Um rompimento desse último patamar acompanhado por aumento de volume mudaria de forma mais relevante a estrutura do gráfico. Até lá, o viés predominante segue baixista.

VALE3 permanece abaixo das médias de 9 e 21 períodos no semanal e dentro de um canal de baixa; IFR (14) em 37,03 se aproxima da região de sobrevenda.

(Rodrigo Paz é analista técnico CNPI-T)

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