Nesta quinta-feira (29), o Ibovespa fechou aos 169.186 pontos, em queda de 1,06% , bem abaixo da máxima histórica acima dos 209 mil pontos , registrada no início do mês.

Nesse cenário, Itaú ( ITUB3 ) e Alpargatas ( ALPA4 ) chegaram a suportes que podem favorecer uma reação. Já Magazine Luiza ( MGLU3 ) e Vamos ( VAMO3 ) permanecem abaixo de referências técnicas importantes e ainda apresentam tendência de baixa.

A leitura é de Gilberto Coelho, o Giba, analista técnico da XP Investimentos , que aponta os níveis que podem confirmar — ou invalidar — esses cenários.

Queda também abre espaço para operações vendidas

Em cenários de baixa, investidores também podem buscar oportunidades por meio da venda a descoberto , estratégia em que ações são vendidas com a expectativa de recompra posterior a um preço menor.

A operação normalmente envolve o aluguel dos papéis e traz riscos relevantes: se a ação subir, as perdas podem aumentar, além dos custos do empréstimo e das garantias exigidas.

Por isso, em períodos de forte volatilidade, níveis de suporte, resistência e pontos de invalidação ganham ainda mais importância para operações tanto na compra quanto na venda.

Itaú ( ITUB3 ): suporte nos R$ 43 pode abrir espaço para reação

Itaú testa suporte na região de R$ 43, próximo à média móvel de 200 dias, com possibilidade de recuperação até R$ 50 e R$ 55,20. Fonte: Gilberto Coelho (Giba), XP Investimentos.

As ações do Itaú (ITUB3) encontraram suporte na região de R$ 43 , próxima da média móvel de 200 dias, segundo Gilberto Coelho, o Giba, analista técnico da XP Investimentos.

Se esse nível for preservado e houver reação compradora, o papel poderá buscar inicialmente os R$ 50 e, depois, os R$ 55,20 .

Na parte inferior, Giba destaca outro suporte relevante nos R$ 40 , região de fundo registrada em agosto.

Assim, os R$ 43 aparecem como a principal referência para uma tentativa de recuperação, enquanto a perda dessa faixa aumenta a atenção para o suporte seguinte.

Alpargatas ( ALPA4 ): média de 200 dias vira ponto-chave após queda

Alpargatas recua da região de R$ 18,68 para R$ 12,60 e testa suporte próximo da média móvel de 200 dias. Fonte: Gilberto Coelho (Giba), XP Investimentos.

A Alpargatas (ALPA4) também chegou a uma região técnica que pode favorecer um repique. O papel recuou de R$ 18,68 para R$ 12,60 e passou a testar suporte próximo da média móvel de 200 dias.

Caso consiga reagir a partir desse patamar, Giba aponta R$ 15,95 como primeiro objetivo , seguido pelos R$ 18,68 .

Se a pressão vendedora continuar, o próximo suporte relevante indicado pelo analista aparece em R$ 10,80 .

A manutenção da região atual, portanto, será importante para determinar se a queda dará lugar a uma recuperação ou se o papel buscará níveis mais baixos.

Vamos ( VAMO3 ): perda da média de 200 dias mantém sinal negativo

Vamos passa a negociar abaixo da média móvel de 200 dias, enquanto R$ 3,70 aparece como referência para considerar novas compras. Fonte: Gilberto Coelho (Giba), XP Investimentos.

A situação da Vamos (VAMO3) é diferente. Depois de negociar bem acima da média móvel de 200 dias, a ação passou para baixo dessa referência, movimento que, segundo Giba, indica reversão da tendência principal para baixa .

No momento da análise, o papel ainda não apresentava sinal técnico de recuperação.

Para voltar a considerar posições compradas, o analista aponta como condição um fechamento acima de R$ 3,70 .

Enquanto isso não ocorrer, a leitura permanece negativa.

Magazine Luiza ( MGLU3 ): tendência de baixa e avanço das posições vendidas

Magazine Luiza perde a média móvel de 200 dias e precisa superar R$ 7,24 para atender à condição de compra apontada pelo analista. Fonte: Gilberto Coelho (Giba), XP Investimentos.

A Magazine Luiza (MGLU3) apresenta quadro semelhante ao da Vamos. Depois de negociar acima da média móvel de 200 dias, o papel perdeu essa referência e passou a operar bem abaixo dela.

Para Giba, o movimento caracteriza reversão da tendência principal para baixa , sem sinal de recuperação no momento.

Uma mudança nessa leitura exigiria fechamento acima de R$ 7,24 , nível indicado pelo analista para voltar a avaliar posições compradas.

Além da deterioração técnica, houve aumento das posições vendidas no papel. Segundo levantamento da XP com dados de 28 de outubro, o short interest de MGLU3 chegou a 16,0% , avanço de 4,41 pontos percentuais em duas semanas .

O indicador ajuda a medir a presença de posições vendidas, mas não representa, isoladamente, uma previsão de novas quedas. Ações alugadas também podem ser utilizadas em estratégias de proteção e arbitragem.

Um volume elevado de posições vendidas ainda pode amplificar eventuais recuperações caso investidores precisem recomprar os papéis para encerrar as operações — movimento conhecido como short squeeze .

Quais ações mostram melhor configuração?

Entre os quatro papéis, ITUB3 e ALPA4 estão mais próximas de regiões capazes de sustentar um repique, especialmente pela proximidade da média móvel de 200 dias.

Já VAMO3 e MGLU3 permanecem abaixo dessa referência e ainda precisam recuperar níveis específicos — R$ 3,70 e R$ 7,24, respectivamente — para melhorar a leitura técnica apontada por Giba.

A proximidade de um suporte, porém, não garante valorização, assim como a perda de uma média móvel não assegura novas quedas. Os níveis funcionam como referências para acompanhar confirmação ou invalidação dos cenários técnicos.

( Rodrigo Paz é analista técnico )

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